Selic, CDI e poupança aparecem toda hora no noticiário e no app do banco. Entender as três é o que separa "deixei meu dinheiro rendendo" de "deixei meu dinheiro perdendo pra inflação sem perceber".
O que é a Selic
A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, definida pelo Copom (Comitê de Política Monetária do Banco Central) em reuniões a cada 45 dias, mais ou menos. Ela influencia praticamente todas as outras taxas do país, de empréstimos a investimentos. Na reunião de 16 de setembro de 2026, o Copom cortou a Selic de 14,00% para 13,75% ao ano.
O que é o CDI
O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) é a taxa que os bancos usam para emprestar dinheiro entre si, de um dia para o outro. Na prática, ele anda colado na Selic, normalmente 0,10 ponto abaixo, e serve de régua para a maioria dos investimentos de renda fixa. Quando um CDB diz "rende 100% do CDI", ele rende aproximadamente o que a Selic paga.
Como a poupança rende
A poupança tem uma regra própria, definida em lei, que depende da Selic:
- Selic acima de 8,5% ao ano: a poupança rende 0,5% ao mês mais a TR (Taxa Referencial). É o caso hoje.
- Selic igual ou abaixo de 8,5% ao ano: rende 70% da Selic mais a TR.
O rendimento cai uma vez por mês, na data de aniversário do depósito. Quem tira o dinheiro um dia antes do aniversário perde o rendimento daquele mês inteiro.
Tipos de poupança: a antiga e a nova
Pouca gente sabe, mas existem duas "poupanças" convivendo no Brasil:
- Poupança antiga: dinheiro depositado até 3 de maio de 2012. Rende sempre 0,5% ao mês mais TR, não importa a Selic. Se você tem uma conta dessas com saldo desde antes de 2012, esse dinheiro continua na regra antiga.
- Poupança nova: depósitos a partir de 4 de maio de 2012. Segue a regra que depende da Selic, explicada acima.
Fora isso, a poupança funciona igual em todos os bancos: é isenta de imposto de renda para pessoa física e coberta pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até R$ 250 mil por CPF por instituição.
CDI x poupança: qual rende mais, com números
Vamos comparar R$ 10.000 aplicados por 12 meses, com a Selic em 13,75% e o CDI em torno de 13,65% ao ano:
- Poupança: 0,5% ao mês dá cerca de 6,17% no ano, ou R$ 617, mais a TR. Sem imposto.
- CDB a 100% do CDI: cerca de R$ 1.365 brutos. Com o imposto de renda de 17,5% (prazo entre 361 e 720 dias), sobram R$ 1.126 líquidos.
- Tesouro Selic: rendimento parecido com o do CDB a 100% do CDI, com a mesma tabela de imposto.
Ou seja: mesmo depois do imposto, o CDI rende quase o dobro da poupança com a Selic nesse nível. A vantagem da poupança (isenção de IR) só compensa quando a Selic cai bastante, porque aí a poupança passa a acompanhar 70% da Selic.
A tabela do imposto de renda na renda fixa
CDB, Tesouro Direto e a maioria dos fundos de renda fixa pagam imposto só sobre o lucro, numa tabela que diminui com o tempo:
- Até 180 dias: 22,5%
- De 181 a 360 dias: 20%
- De 361 a 720 dias: 17,5%
- Acima de 720 dias: 15%
LCI e LCA são isentas de imposto de renda para pessoa física, por isso uma LCI que paga 90% do CDI pode render mais que um CDB de 100%.
Na prática
Quando a Selic sobe, empréstimos ficam mais caros e a renda fixa rende mais. Quando cai, acontece o contrário. É por isso que o rendimento do seu CDB muda de um mês pro outro sem você fazer nada. Para a reserva de emergência, um Tesouro Selic ou um CDB de liquidez diária pagando 100% do CDI costumam ser escolhas melhores que a poupança. E pra ver quanto o tempo multiplica isso, leia sobre juros compostos.
Perguntas frequentes
O que rende mais, CDI ou poupança?
Com a Selic acima de 8,5% ao ano, um investimento que paga 100% do CDI rende bem mais que a poupança, mesmo depois do imposto de renda. Com a Selic em 13,75%, R$ 10 mil rendem cerca de R$ 1.126 líquidos em um CDB de 100% do CDI contra cerca de R$ 617 na poupança, em 12 meses.
Quanto rende a poupança hoje?
Com a Selic acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a TR, o que dá cerca de 6,17% ao ano mais a TR.
Qual a diferença entre a poupança antiga e a nova?
Depósitos feitos até 3 de maio de 2012 rendem sempre 0,5% ao mês mais TR. Depósitos a partir de 4 de maio de 2012 seguem a regra nova: 0,5% ao mês mais TR com a Selic acima de 8,5%, ou 70% da Selic mais TR quando ela está igual ou abaixo disso.
CDI e Selic são a mesma coisa?
Não, mas andam juntos. A Selic é definida pelo Banco Central. O CDI é a taxa dos empréstimos entre bancos e costuma ficar cerca de 0,10 ponto abaixo da Selic.